德邦物流的运营“版图”日前再次扩展:在华东、华中、西南地区增加300多个布点，又购置了一批新型物流车辆。“这些点其实早已选定，就等着资金到位。”公司金融事务部负责人蔡汝文所说的“资金”，正是青浦首单成功发行的中小企业集合票据为他们募得的2亿元。

　　2009年将总部搬至青浦的德邦物流，近年来每年以超过40％的速度发展。据介绍，去年企业营业收入达42亿元。而今年上半年就已实现30亿元，全年有望达60亿元。“企业处于成长阶段，特别需要资金。但银行给我们这样的中小企业放贷，往往觉得‘不放心’；即使放了贷，期限也较短，怕‘夜长梦多’。”蔡汝文感叹，“企业需要资金，但渠道太单一，再者我们也耗不起时间！”

　　此时适逢市里推出中小企业集合票据新政策，青浦区及时启动了这项业务。由于单家中小企业规模小、不够发行资质，根据集合票据发行规定，必须有2家以上(10家以下)中小企业并通过一定信用增级措施，才能通过发行债券的形式直接融资。于是，青浦区立即着手办“相亲会”，在区经委牵线搭桥下，德邦物流与万泰铝业从区内数十家中小企业中“脱颖而出”，成功牵手。万泰铝业眼下也急需流动资金缓解进货和生产资金压力，双方一拍即合:联合申请发行2.33亿元集合票据，其中德邦物流2亿元、万泰铝业0.33亿元。

　　“帮助企业发行债券，与帮助企业上市的要求差不多，有些手续甚至更繁琐。”主承销商工商银行上海市分行项目经理王扉、林乐天直接与企业对接。他们协助企业制作的募集说明书厚达200多页，“和上市企业的招股说明书差不多”，相关书面材料更是多达十余箱。根据规定，发行注册材料须提交位于北京的银行间市场交易商协会审核。4月中旬，交易商协会初审后给出反馈意见，要求对材料进行补充。中午收到通知后，银行方面即刻通知青浦区经委、企业和中介机构等当晚召开协调会，各自领回任务，加班加点于2天内提交了最新材料。终于，赶在4月最后一个周五通过了审核。“根据不同问题召开不同层面的协调会，大大压缩了解决问题的时间。”王扉、林乐天说。

　　注册过程中，企业还须提供工商、税务等合规文件。区经委又马上协调相关职能部门，第一时间出具了文件证明。“如果让企业挨家挨户去跑，几个星期也不一定办得下来。”

　　让蔡汝文感到庆幸的是:有了区经委和银行的帮助，只用了两三天，“企业没走一点儿弯路”。

　　为减轻企业发行成本，区经委、区财政又出台政策:对于评级费、审计费及担保费等，在市财政补贴50％的基础上，区财政再补贴30％。蔡汝文算了一笔账:集合票据三年到期，仅担保费就要近1000万元。“有了这笔补贴，这次的发行成本比企业在银行贷款的成本还要低20％左右。”

　　日前，这单集合票据“抢”在市场价格最优惠的时间进行了发行。“票面利率5.9％，这是近一年来同等评级、同等期限的集合票据最低的利率。”蔡汝文兴奋之情溢于言表:“这也为企业节省了不少成本。”集合票据发行当天便从市场顺利募得2.33亿元，次日资金就从银行转入了企业账户。

　　据了解，这次发行的集合票据不仅是青浦区首单，也是今年全市首单。截至目前，全市已发行7只集合票据、实现融资22.16亿元。

（责任编辑：zhoulinjie）