总体上说，给赛维大额授信是不足之处，但在授信品种选择方面还是看得出招行的谨慎、贷后管理良好则减少了损失。

　　具体分析详述如下：

　　1、授信使用不等于全是贷款，招行2011第1季末对其借款余额只有13.7亿元。

　　根据2011年1季度赛维短期债说明书披露的，截至2011年3月末，赛维及其子公司共获得各银行授信额度253.69亿元，实际已使用额度152.04亿元

　　截止2011年3月末，赛维及其子公司银行借款余额为124.9亿。

　　同期，招行对其总授信额度31亿，已使用授信24.66，借款余额13.7亿，剩下的11亿额度可能是表外额度，例如保函、信用证、开票等，而这些表外额度由于跟贸易挂钩，又有保证金质押，违约风险并不大。（这方面之前的媒体并没有讲清楚）

　　在折人民币约13.7亿贷款余额中

　　短期贷款，6亿，最迟于2011-10-20到期，信用贷款

　　贸易融资 ，约3.4亿 3个月

　　保证贷款，1.3亿， 最迟于2012-3-24日到期

　　长期贷款 ，3亿， 2012年4月26日到期，信用贷款

　　2、招行对其13.7亿元贷款很可能已经收回过半

　　笔者查阅了赛维2012年8月才公布的赛维年报，发现截止2011年12月31日，招行对其借款情况如下：

　　长期贷款，2010-》2011 从0.453亿美元到0.238亿美元，即招行本应于2012年4月到期的长期贷款折人民币3亿，已经在去年底提前收回1.5亿。

　　据赛维年报披露，多家银行借款予赛维时签订协议，若赛维负债率超过一定水平，银行有权提前收回贷款，报表披露虽然负债率已经超标，但不少银行并没有提前收回贷款，估计是金额太大，难于退出。而招行的长期贷款金额不多，只有3亿人民币，且已经提前收回一半。

　　短期贷款余额没有披露，但我们可以作如下推断：

　　贸易融资的3.4亿期限是3个月，而且贸易融资回款来自买方，有保障，估计早已收回。

　　短期贷款也于2011年10月20日到期，长期贷款都提前收回一半了，由于短期贷款去年底前已经到期，估计短期贷款应该大部分已经收回。

　　按赛维2010年报表披露，对贴现及表外业务质押在银行的保证金就有30多亿，表外授信并非贷款，在保证金及贸易背景下，违约风险不大。

　　估计截止现在，还有几个亿的余额，风险并不很大。招行在2012半年报中，也提到光伏行业的风险，估计持续的贷后管理已经在跟进，而赛维背后还有国开行及其他大行的更多贷款。

　　综上，招行对赛维大额授信是风控不足之处，但对赛维的具体授信其实比较谨慎，体现在，授信只有一半是贷款，且贷款以短期贷款及贸易融资为主，表外授信有保证金及贸易真实背景，风险可控，招行的贷后管理及时，减少了可能的损失。

（责任编辑：zhoulinjie）