行业最新观点生猪养殖行业：近期，猪价高位小幅回调。但行业供求紧张格局非改变，预计9月份后，猪价有望再拾升势，冲击10元大关。

因此，维持对行业“看好”的投资评级，建议继续坚守养殖股，股价未来仍有较充分的上升空间。个股方面，重点推荐主业突出且产能积极扩张、业绩弹性大的雏鹰农牧和牧原股份。

禽类养殖行业：近期，禽类价格回调。自年初以来，禽类市场表现一直落后于生猪，主要是因为父母代肉鸡产能过剩。预计，随着祖代鸡的去产能，父母代肉鸡产能过剩格局有望在4季度改观，并推动禽类市场确认上升趋势。因此，维持对行业看好的投资评级。策略方面，建议积极布局禽业股，重点推荐益生股份、民和股份、圣农发展。

制糖行业：近期，国内外糖价小幅反弹。我们认为，由于下榨季国内白糖减产的可能性较大，糖价在10月份之后有望重拾升势，年内仍有希望摸高至6000元/吨，中期上涨空间约为18%。

但10月之前，由于受进口冲击的影响，糖价仍将区间整理。

饲料行业：近期，饲料价格止跌。我们认为，饲料行业受益于下游景气回升以及原料价格低迷所带来的成本下降，景气在4季度回升的概率较高。因此，维持饲料行业“看好”的评级。

策略方面，建议在3季度开始积极布局饲料优质个股。重点推荐大北农、新希望、正邦科技、天邦股份、唐人神、通威股份。

投资建议本期，农林牧渔板块跟随大盘回调，但跌幅小于大多数行业。

基本面，近期猪价虽然高位回调，但幅度有限。且政府公布的能繁母猪存栏量数据显示生猪产业仍在去产能，因此我们判断行业中期供求紧张的格局并没有改变，对于9月份之后猪价有望再度冲击10元/斤的高点的判断也没有改变。此外，新种子法、农垦改革等旨在促进现代农业发展的重磅政策都有望于近期出台，政策有利于推动行业规模化、科技化进程，对行业整体估值水平起到提振作用。因此，继续维持行业看好的投资评级。投资策略方面，近期可重点关注改革政策主线，主要是种植业和种业。个股方面，建议关注的公司有登海种业、敦煌种业、农发种业、大北农、亚盛集团、北大荒。

风险提示畜禽价格变化不及预期；国企改革进程低于预期；

（责任编辑：huangtingting）