银河证券表示，我们继续看好军工股未来两个月的行情，重点推荐航天科技、宝胜股份，同时推荐航天机电、航天长峰、四创电子、中航动力、中航机电、中航电子、中航飞机、中国重工。

军工行业：重大改革可期 关注8股

综合考虑改革改制预期、资产注入预期，市值空间等因素，我们继续看好军工股未来两个月的行情，重点推荐航天科技、宝胜股份，同时推荐航天机电、航天长峰、四创电子、中航动力、中航机电、中航电子、中航飞机、中国重工……

家用电器：人民币贬值利好家电出口 关注5股

在内销需求有限，出口增长放缓的行业背景下，人民币贬值利好家电出口，建议积极关注出口在公司总体收入中占比较多且有良好基本面支撑的个股。行业评级维持“中性”。个股方面建议关注四川长虹、海信电器、爱仕达、兆驰股份和苏泊尔……

有色行业：看好锂磁新能源国改大幕开启 关注5股

个股推荐方面，进入中报期，市场对于业绩确定性关注度增加。本周重点关注标的：盛屯矿业(有色供应链金融新标杆)、中色股份(有色“一带一路”纯正标的、国企改革)、赣峰锂业、正海磁材、五矿稀土……

北斗导航：开启位置服务新纪元 关注4股

推荐中海达、北斗星通、振芯科技、海格通信，受益标的包括四维图新、超图软件。国家“十二五”规划推动室内外协同定位发展，大量北斗板块公司均将室内定位作为公司后续发展的重要突破点，我们判断这也将是板块中公司未来重要的外延并购方向……

食品饮料：坚守高成长个股 关注3股

8月投资组合：西王食品、梅花坐物、贵州茅台。齐鲁食品饮料8月组合为西王食品、梅花生物、贵州茅台，截止本周五(8月14日)收盘，组合月初至今收益率为1 0.47%，同期大盘上涨6.73%、食品饮料板块指数上涨4.87%。跑赢大盘/食品饮料板块3.74/5.60个百分点……

煤炭行业：地方煤炭国企改革渐入焦点 关注8股

我们建议从国企改革的角度优选标的，其中煤炭央企改革已成趋势，而地方国有煤炭企业有望逐渐成为热点。行业整体将强于大盘，配置推荐标的：(1)国企改革：国投新集、中煤能源、中国神华、露天煤业、阳泉煤业、盘江股份，陕西煤业。(2)转型：安源煤业、开滦股份、山煤国际……

房地产：国企改革风来 关注6股

国企改革顶层设计方案即将出台，近期各地纷纷公布地方级别的改革方案，转型+改革是A股牛市基础，也是我们的选股重点，我们重申板块增持评级，个股方面，我们推荐：1)保利地产、万科等低估值龙头；2)精准卡位产业链转型兼具成长性的稀缺标的：华夏幸福、世联行等；3)具备安全边际的转型股：华业资本、冠城大通、天宸股份、中南建设等；4)国企改革方面建议关注南国置业、嘉宝集团、鲁商置业……

通信行业：开挖掘下半年潜力品种 关注4股

对于通信板块个股，主要是需要从个股基本面下手，抓住行业热点个股，挖掘符合未来高增长的题材，可以加大配置中报业绩大幅增长类型、具备高门槛和高起点以及广阔市场空间的个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上，建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业，继续推荐行业明朗、业绩高增长个股，推荐胜利精密、永鼎股份、荣信股份和烽火通信……

计算机行业：大数据板块迎布局良机 关注6股

建议重点关注以下三点投资机会：1、大数据在金融、医疗、电信等行业创新商业模式的变现潜力：推荐卫宁软件、中瑞思创、东方国信；2、大数据在城市运营领域应用有望进一步加强，民生领域改良型的业务模式将持续增长：推荐食品溯源服务商华宇软件以及在电子政务大数据业务布局服务商久其软件；3、大数据作为国家的战略性资产，信息安全的重要程度得到极大提升：推荐启明星辰、同有科技……

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8月20日晚间重要行业研究汇总(附股)

环保行业：十三五规划17万亿元投资 关注8股

我国环保投资逐年增长(十二五期间环保投资3.4 万亿元，与十一五相比增长了62%)，污染物减排效果有了初步表现，但是减排速度远低于投资增速，可见环保工作任重而道远；加大投资力度、针对重点污染领域治理是必由之路。环保板块因投资金额加大而总体受益。维持行业增持评级，推荐碧水源、雪迪龙、清新环境、长青集团、盛运环保，受益标的包括津膜科技、启源装备、中山公用、聚光科技、龙净环保、神雾环保、高能环境、博世科、环能科技……

传媒互联网：次新股和国企个股表现亮眼 关注10股

安信策略：建议关注东方财富、乐视网、联络互动、暴风科技、华录百纳、奥飞动漫、完美环球、道博股份、光线传媒、游族网络、天神娱乐、利欧股份、骅威股份、思美传媒、新文化、皇氏集团、中南重工、顺荣三七、互动娱乐、人民网、顺网科技、宋城演艺、华数传媒、省广股份、蓝色光标、三六五网、当代东方、科达股份……

农林牧渔：改革逐渐试水 农垦迎来新机遇

投资策略：农垦改革未来或由内到外多步实施，就内部而言，困扰农垦企业经营的政企不分问题需要解决，企业治理机制有待进一步完善，这将推动上市公司的社会负担减少，就外部而言，通过引入战略投资者来促进股权结构多元化改革，进而能够提升农垦企业的活力。农垦系统我们继续推荐关注北大荒、亚盛集团、海南橡胶。另外，兵团的改革也将会拨云见日，兵团系我们继续推荐关注冠农股份、天康生物……

汽车行业：公路客车销量回暖 新能源持续火爆

重点推荐宇通客车。宇通客车是全球客车龙头，盈利能力远超竞争对手；新能源客车产销规模国内最大，产业链中话语权强；率先试水新能源客车租赁，有望逐步向运营服务转型。公司在新能源客车领域竞争优势明显，有望在行业变革中进一步扩大领先优势，维持“强烈推荐”评级……

家用电器：优质成长股防御性仍将凸显

攻守兼备，维持“看好”评级：在当期市场震荡格局下风险偏好明显降低，低估值蓝筹及优质成长股防御性仍将凸显；虽然白电龙头中报收入端承压，但目前其估值水平表明市场对行业并无更高预期，且考虑到“剪刀差”效应下其业绩确定性及高分红等因素，我们认为白电龙头在资产配置中重要性趋势向上；综上，我们依旧维持行业“看好”评级，持续推荐基本面扎实、业绩增速稳健的美的集团以及估值优势明显、高分红率的格力电器……

航空业： 业绩不确定性加大 调降行业 投资评级

鉴于航空股业绩不确定性加大，我们调降行业投资评级到“同步大市”。我们认为航空股基本面良好、今年业绩大增的基础未变，仍可以作为投资者选择的标的，但投资机会已从来自原来的超预期业绩调整到来自阶段油价和汇率波动带来的波段操作机会……

军工行业：维持看好7月中下旬-8月底行情 关注10股

重点推荐组合：中国重工、中航飞机、中直股份、中航光电、四创电子、丹甫股份、天银机电、特发信息。关注：成发科技、闽福发A、大西洋、盾安环境、佳士科技、航天通信、常发股份、宗申动力、金信诺、威海广泰、海特高新、时代新材、炼石有色……

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8月19日晚间重要行业研究汇总(附股)

通信行业：持续关注国企改革 关注7股

近期市场走势稳健，尤其是国企改革主题板块表现活跃，后期随着改革政策逐步落地实施，国企改革主题行情有望持续。本周我们发布报告《通信行业国企改革投资机会梳理》重点提示了通信行业国企改革的投资机会。 重点推荐中国联通、杰赛科技、特发信息、深桑达 A、大唐电信、东方通信、烽火通信……

煤炭行业：煤价继续寻底 关注3股

投资策略： 目前煤炭板块估值仅 1.4 倍 PB，估值偏低，行业可择机超配；个股选择上， 一是循着涨价的逻辑推荐高弹性品种潞安、阳泉、冀中；二是兼并重组概念股中煤神华和企业转型概念股山煤国际、安源煤业、煤气化……

体育产业：中国体育迎来黄金时代 关注10股

长期坚定看好我国体育产业的发展前景；在投资标的上，我们继续看好中超俱乐部概念的个股中信国安、江苏舜天、金丰投资、亚泰集团、天津松江、力帆股份、华夏幸福，看好相关体育器材、场馆个股中体产业、莱茵体育、双象股份、探路者、信隆实业、青岛双星，以及相关涉体个股贵人鸟、雷曼光电、国旅联合、华录百纳……

房地产：市场未来将稳定运行 关注5股

房地产市场未来将稳定运行，短期内 6~8 月成交量同比增速依然亮眼， 8 月主要公司销售环比有望超越正常季节性；地产龙头公司估值已经系统下行，万科 1.6倍 P/B，保利 1.4 倍 P/B，隐含预期足够悲观， 坚定看好龙头地产未来上涨 30%以上，首推万科，其次招商和保利；主题投资则切换至“京津冀”和“国企改革”，建议关注华夏幸福(未覆盖)，中华企业、华发股份等；商业地产股关注中国国贸……

信息技术：重顶层设计及信息基建 关注2股

贵州大数据的发展瓶颈在人才和需求，这需要政府持续扶持方能改善。投资上，我们优选一线城市的IDC 资源，光环新网和蓝鼎控股均着手布局云计算全产业链战略，有望受益于我国“互联网+”及工业互联网发展对计算资源需求的激增，以及云计算产业链整合的大趋势，受益标的：光环新网、蓝鼎控股……

机械行业：把握改革与成长主线 关注4股

下半年机械行业投资策略主要围绕改革和成长两条主线，本周推荐关注组合：美亚光电、浙江鼎力、南方泵业、丹甫股份、豪迈科技、永贵电器、鼎汉技术、中国卫星、光电股份、菲利华、东富龙、楚天科技、应流股份、上海机电……

商贸零售：国企改革引领板块爆发 关注8股

我们认为，国企改革具备持续性，关注三条主线：①从0 到1，布局大概率改革标的，关注兰生股份/津劝业/通程控股/老凤祥；②从1 到N，布局改革方案落地，资产注入/混改/员工持股后改变企业运营加速度的标的，关注新世界/物产中大/百联股份/银座股份/；③校企改革，国企改革重要分支，中国高校企业资产规模超过4500 亿，未来或将突破万亿，校企改革有望后期发力，关注中国高科交大昂立新南洋。国企改革主推四只：物产中大、新世界、津劝业、中国国旅……

汽车行业：新能源汽车将是下半年性机会 关注8股

新能源汽车将是下半年确定性机会。(1)推荐将政策驱动内化为业绩驱动的公司，如江淮汽车、金龙汽车、宇通客车；(2)密切关注积极产业链布局、有望获取新能源汽车牌照的公司，如多氟多、万向钱潮.2、2016年开始实施第四阶段油耗，企业节能降耗压力大，关注启停系统、轻量化、混合动力的加速应用，关注骆驼股份、广东鸿图、科力远。……

电子元器件：从Q2出货创新高谈起 关注9股

白马和准白马成长： 金龙机电、大华股份、中航光电、信维通信、三安光电、歌尔声学、欣旺达、同方国芯、大唐电信、中安消(停牌重大重组)、振华科技、中瑞思创、长盈精密、中电广通、利达光电；未来长期资产稀缺性标的： 全志科技、先导股份、达华智能、天音控股、火炬电子……

建材行业：水泥股或有第二波行情 关注5股

水泥股中我们建议选择有主题的品种，传统看“价的弹性”的水泥股须待旺季到来验证需求端或有第二波行情，受益标的：两大央企整合预期及中材集团整合承诺(天山股份、宁夏建材、祁连山)、东北振兴(亚泰集团)、京津冀(冀东水泥及金隅股份……

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8月18日晚间重要行业研究汇总(附股)

医药生物：医药并购重组金额超千亿 关注6股

关注三条投资主线。( 1)妇儿药市场受益行业政策，关注辅仁药业、 山大华特、 千金药业、葵花药业、华润三九、康芝药业.( 2)创新性高成长企业，关注双成药业、我武生物，冠昊生物；( 3)综合实力强估值低，高安全边际的企业，昆药集团、众生药业、济川药业……

有色金属：基本金属可望触底反弹 关注8股

基本金属价格涨跌互现，未来基本金属可望触底反弹，第一，中国宽松政策以及各个金属的边际成本支撑金属价格，同时低库存也支持价格；第二，8 月是中国的开工旺季；第三，中国财政政策宽松已经经历一段时间，终端需求可望逐步改善。推荐洛阳钼业(铜、钨、钼)、中金岭南、云铝股份、驰宏锌锗。此外推荐加工股楚江新材(新材料)、银邦股份(3D 打印)。关注国企改革预期的中国铝业、中色股份……

农牧渔行业：养殖股行情未走完 关注3股

受年初美国禽流感影响，祖代鸡引种预计到4季度才会恢复，全年引种量预计不到80万套，相比2013年下滑一半左右，供给收缩的逻辑也同样成立，同时，目前鸡肉/猪肉比价达到0.43的低位，相比0.66左右的均衡位置仍有差距，看好鸡肉价格的回升，打包推荐禽养殖板块，包括圣农、益生、民和、华英……

建材行业：短期看国改主题 关注3股

基建预期+国企改革，短期博弈性更强。目前，天山股份、祁连山、宁夏建材三家水泥股的PB 基本都在1.7 倍左右，在预期尚未兑现前仍然存在博弈空间，维持三家买入评级……

机械军工：持续聚焦国企改革 关注9股

核心池：大冷股份、南方泵业、海陆重工、四川九洲、中集集团、中联重科、北方创业、中国重工、亚星锚链、博林特、上海机电、洪都航空、卧龙电气、富瑞特装、中国船舶、康尼机电、双环传动、潍柴重机；中国中车、新天科技、隆华节能、三一重工、广日股份、郑煤机、机器人、国睿科技、长荣股份、杭齿前进、方圆支承、纽威股份、应流股份、康力电梯、先导股份、航新科技……

建筑与工程：聚焦国企改革 关注5股

我们自2015 年初建立wind 模拟组合(搜索“银河建筑超越组合”)以来累计绝对收益164%，已累计大幅超越中信建筑指数盘112 个百分点。期末配置：中冠A、弘高创意、岭南园林、棱光实业、山东路桥……

钢铁行业：基本面偏谨慎 关注6股

我们对钢铁行业基本面偏谨慎，但对板块配置却是看多的，主要的大逻辑是在行业整体不景气的情况下，很多的公司会转型，很多的商业模式也会转型。 股票关注：欧浦钢网、五矿发展、上海钢联、常宝股份、八一钢铁、凌钢股份、宝钢股份、武钢股份……

新能源汽车：上游碳酸锂涨价 关注8股

由于上游碳酸锂涨价带来的资源类个股投资逻辑未变，近期表现强势的众和股份以及天齐锂业、赣锋锂业等均是受益标的，同时锂电池产业链细分龙头包括东源电器、大洋电机、万向钱潮等个股仍可以均衡配置，由于动力电池规划产能大幅提升，我们看好锂电池设备行业的投资前景，推荐赢合科技，建议关注先导股份……

（责任编辑：huangtingting）